Libro disponible en 5 dias hábiles.

b'Ao longo das \xfaltimas d\xe9cadas, in\xfameros estudos se dedicaram a avaliar a maneira pela qual as firmas financiam suas atividades e como tal decis\xe3o de estrutura de capital pode impactar seu valuation, sendo, portanto, um t\xf3pico de inexor\xe1vel relev\xe2ncia para administradores e analistas do mercado financeiro. O presente trabalho faz uma ampla revis\xe3o acad\xeamica dos principais estudos sobre o tema, focando nas teorias do Trade-off e da Pecking-order, destacando os avan\xe7os mais relevantes no framework te\xf3rico e como as evid\xeancias emp\xedricas corroboram ou n\xe3o cada uma das conclus\xf5es dessas duas teorias.\nA partir dos dados emp\xedricos, foram aplicados os principais estimadores de dados em painel, isto \xe9, os estimadores de efeitos fixos, efeitos aleat\xf3rios, m\xednimos quadrados ordin\xe1rios agrupados e primeira diferen\xe7a, os quais foram comparados entre si por meio de diversos testes estat\xedsticos e medidas de ajuste. Em um segundo momento, afim de identificar o comportamento das rela\xe7\xf5es entre as vari\xe1veis sob diferentes n\xedveis de benef\xedcios fiscais e custos de bancarrota, elementos principais da teoria do Trade-off, foram estimadas diversas regress\xf5es quant\xedlicas, inclusive o modelo de regress\xe3o quant\xedlica penalizada com efeitos fixos proposto por Koenker (2004). Este modelo permite estimar fun\xe7\xf5es quant\xedlicas condicionais controlando para a heterogeneidade n\xe3o-observada dos dados por meio da t\xe9cnica de shrinkage. Esta aplica\xe7\xe3o \xe9 considerada inovadora para este tipo de trabalho, n\xe3o tendo sido encontrado outro estudo com a aplica\xe7\xe3o deste modelo para o estudo da estrutura de capital.'