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b'Este livro \xe9 resultado de um estudo abrangente que busca demonstrar de forma emp\xedrica que a hip\xf3tese de efici\xeancia do mercado n\xe3o \xe9 v\xe1lida para dados em alta frequ\xeancia.Analisa-se como a efici\xeancia do mercado pode ser avaliada para dados intradi\xe1rios e, a partir de dados do mercado brasileiro, apresenta-se um estudo que questiona essa efici\xeancia. Prop\xf5e-se uma estrat\xe9gia de opera\xe7\xf5es para obter vantagens financeiras a partir da inefici\xeancia observada na movimenta\xe7\xe3o dos ativos. Apresenta-se ainda o movimento Browniano geom\xe9trico, comumente utilizado como modelo de precifica\xe7\xe3o, e sugere-se um novo modelo que incorpore essa inefici\xeancia. A partir dele, realiza-se uma estima\xe7\xe3o mais precisa para os pre\xe7os de op\xe7\xf5es de mercado europeias dentro de um mesmo dia.'